原料預警

11月15日西本新干線鋼鐵原料價格走勢預警報告

2019年11月15日14:26   來源:西本新干線
摘要:本周國內原料現貨市場漲跌分歧,其中進口礦受鋼價大幅上漲,高品位粉礦更受青睞,港口礦石疏港量環比上升,市場報價先抑后揚;焦炭市場供應依舊寬松,少數鋼企仍再打壓提降,暫未引起多數鋼企共鳴,焦炭市場弱勢持穩;廢鋼市場整體供需平衡,受預期市場需求偏弱,多數地區廢鋼價格下跌,少數低價地區止跌見漲。考慮,鋼材現貨價格大幅上漲,鋼企盈利能力大幅提高,秋冬季大氣防治全面啟動等,預計,下周進口礦和國產礦震蕩偏弱,焦煤和焦炭價格弱勢平穩,廢鋼價格止跌反彈,鋼坯窄幅震蕩調整為主。

本期觀點:礦石先抑后揚 焦炭弱勢持穩 

時間:2019-11-18—2019-11-22

● 市場回顧——進口礦價先抑后揚,焦炭市場弱勢平穩;

● 成本分析——礦石震蕩焦炭持穩,鋼廠成本變化不大;

● 庫存分析——螺紋現貨接連上漲,原料采購略有好轉;

● 綜合觀點——秋冬環保全面啟動,鋼企備庫仍顯謹慎。

一、本周國內原料市場回顧

本周國內原料市場行情漲跌分歧,其中,進口礦價格先抑后揚,鋼坯價格明顯上漲,國產礦弱勢見跌,焦炭價格維持平穩,廢鋼價格弱勢下跌,具體分品種來看:

鋼坯方面:本周國內鋼坯行情明顯上漲,截止本周五發稿,唐山地區普碳方坯含稅價報在3410元/噸,較上周五收市價大漲80元/噸,較上月末上漲60元/噸。庫存方面來看,11月15日早8點,唐山象嶼正豐庫存量為3.9萬噸,海翼宏潤庫存量為8.04萬噸,物產震翔庫存量為1.92萬噸,三個主要庫存合計為13.86萬噸,較昨日庫存減少0.93萬噸,較上周末庫存減少1.76萬噸。從市場來看,本周初,2019-2020年秋冬季大氣環保治理已全面啟動,但環保治理對鋼企具有雙面性,當燒結和高爐遇到環保停產鋼坯供應減少,下游軋材企業受限產采購需求同樣萎縮。本周唐山地區暫未接到限產文件,多數下游鋼企處于正常生產。受成品材市場價格大幅上漲,調坯軋材鋼企盈利水平得到修復,對鋼坯采購需求整體較好,市場庫存接連下降,鋼坯現貨庫存再次處于年內最低位。基于鋼坯市場成交較好,黑色系商品期貨整體走強,市場報價連續5日小幅上漲。預計,下周國內鋼坯市場行情或將震蕩偏強運行。

鐵礦石方面:本周國內鐵精粉多數地區小幅下跌,本周華北等地部分高爐復產,但仍以按需采購為主,疊加國產礦價格并不便宜,使得國產鐵精粉弱勢小幅下調。本周進口礦市場價格先抑后揚,截止11月14日,普氏62%鐵礦石指數為83.4美元/噸,周環比上漲0.9美元/噸。港口方面,截止本周五,全國主要港口鐵礦石庫存約12374萬噸,較上周末庫存下降212萬噸。本周澳洲和巴西等礦石抵港量環比回落,但仍處相對高位。需求方面來看,本周北方天氣狀況相對較好,唐山等地鋼企并未接到新的停限通知,在成品材價格接連上漲,黑色系商品期貨由弱轉強情況下,鋼企盈利水平普遍增加,采購需求略有好轉,尤其高品位粉礦更受青睞,港口日均疏港量在312.4萬噸,環比增加21.45萬噸。考慮,2019-2020年秋冬季大氣污染防治已經全面啟動,今年原料冬儲要到12月中旬開始,現多數鋼企沒有大幅補庫意向,仍以維持低庫存為主。預計,下周進口礦市場行情或將震蕩偏弱為主。 

焦煤方面:本周國內焦煤市場行情弱勢下跌,主要受焦企采購意愿不強,焦煤市場持續走弱,主產區山西臨汾,太原,長治等地區低硫焦煤均有不同程度下跌,至此,主焦煤市場從10月以來累計跌幅達100-160元/噸。考慮,短期內焦炭價格難以好轉,預計,下周國內焦煤市場延續偏弱運行為主。現山西安澤地區低硫主焦出廠含稅價A9.5,S0.5,G85報1400元/噸;長治地區瘦主焦S0.5G7報1320元/噸;山西柳林主焦煤S0.7,G85報1360元/噸,S1.3,G75報1150元/噸。內蒙烏海1/3焦煤A≤10.5,S≤1.0,V≤32,G≥80,Y17報1000元/噸;唐山主焦煤S0.8-0.9,G>85,Y17-23報1485元/噸。河南平頂山主焦煤主流品種車板價1600元/噸,1/3焦煤車板價1470元/噸。江蘇徐州1/3焦煤A<9到廠含稅報1200元/噸,主焦煤A<10,S<1.2到廠含稅報1450元/噸;山東泰安主焦煤A<10,V28,S0.6,G80,Y>18出廠含稅報1420元/噸,均出廠含稅價。

焦炭方面:本周國內焦炭市場行情弱穩為主,其中河北,山西個別鋼廠再次提降50元/噸,但暫未引起其他鋼企共鳴。本周國內焦企生產正常,暫未收到環保限產要求,受預期偏空影響,繼續加快出貨為主,庫存有所增加;鋼企庫存處于中位水平,因采暖季全面開啟,對原料采購采取控量為主。港口方面,本周受焦價偏弱影響,貿易商情緒偏低,基本降價出貨為主,且成交清淡,山東兩港庫存393萬噸,較上周下降3萬噸左右,現港口準一級焦報1700-1720元/噸左右,較上周繼續下跌20元/噸。綜合來看,當前國內焦炭市場整體供應依舊寬松,下游鋼企采購情緒消極,焦企庫存壓力仍存,考慮近期鋼價反彈明顯,多數焦企利潤微薄,鋼企繼續打壓焦價意愿下降,預計,下周國內焦炭市場維持平穩為主。現華東地區二級焦出廠含稅報價為 1700-1850元/噸;華北地區二級焦出廠含稅報價為1650-1750元/噸;山西地區二級焦出廠含稅報價為1550-1650元/噸;東北地區二級焦出廠含稅報價為1700-1850元/噸。

廢鋼方面:本周國內廢鋼行情弱勢下跌為主,雖國內鋼價持續上漲,唐山鋼坯接連反彈,但廢鋼市場總體表現不佳,尤其在秋冬采暖季大氣污染防治全面開啟,部分鋼廠停產檢修增多情況下,市場信心表現不足。具體表現來看,華東地區主導鋼廠沙鋼連續二次下調收購價30元/噸,累計跌幅60元/噸,帶動其他鋼企跟價下調20-80元/噸。華北地區因廢鋼價格處于高位,廢鋼價格延續偏弱運行,部分主要鋼企下調廢鋼收購價20-40元/噸;其他西南地區因廢鋼價格處于低位,受鋼價大幅拉漲影響,廢鋼價格小幅反彈20元/噸左右。整體來看,當前廢鋼市場供需相對平衡,季節性需求趨弱,鋼廠收購價打壓等,市場整體表現偏弱,但近期鋼價上漲明顯,預計,下周國內廢鋼價格或將止跌反彈。現華東地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2200-2400元/噸;華中地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2300-2400元/噸;華北地區重廢(﹥6mm)不含稅報價為2250-2450元/噸;華南地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2300-2400元/噸;東北地區市場重廢(﹥6mm)不含稅報價為2150-2300元/噸。

二、黑色系商品期貨一周變化(主力合約)

截止本周五午后,黑色系商品期貨周環比多數上漲,其中螺紋、熱卷和礦石主力合約漲幅明顯,分別上漲3.66%、3.54%和3.63%。本周鋼材現貨市場庫存持續下降,尤其螺紋代理商規格資源不全,市場部分資源非常緊缺,終端下游又處于趕工期,在供需不匹配情況下,現貨市場報價接連上漲。同時,受秋冬采暖季全面啟動,以及部分鋼企高爐和產線冬季常規檢修,短期資源供應偏緊,使得期貨和現貨市場產生共振,多頭勢力強勁盤面接連走強。本周焦炭和焦煤主力合約漲跌幅偏小,主要受焦炭現貨預期走勢偏弱,資源整體供應寬松,市場偏弱情緒并未好轉,考慮鋼價持續上漲,多頭勢力得到增強,多空博弈相對較為激烈。

三、綜合觀點

本周國內原料現貨市場漲跌分歧,其中進口礦受鋼價大幅上漲,高品位粉礦更受青睞,港口礦石疏港量環比上升,市場報價先抑后揚;焦炭市場供應依舊寬松,少數鋼企仍再打壓提降,暫未引起多數鋼企共鳴,焦炭市場弱勢持穩;廢鋼市場整體供需平衡,受預期市場需求偏弱,多數地區廢鋼價格下跌,少數低價地區止跌見漲。考慮,鋼材現貨價格大幅上漲,鋼企盈利能力大幅提高,秋冬季大氣防治全面啟動等,預計,下周進口礦和國產礦震蕩偏弱,焦煤和焦炭價格弱勢平穩,廢鋼價格止跌反彈,鋼坯窄幅震蕩調整為主。

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漲跌看板

您認為下周(12月9日-12月13日)滬優質螺紋價格走勢: